供應鏈金融業務發展創新

作者:AG下载科技 發布時間:2018-03-31 15:39:12 瀏覽量:1784

近年來,在實體企業融資難、融資貴的大背景下,供應鏈金融越來越受到重視。2017年,國務院辦公廳印發《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》,全麵部署供應鏈創新與應用有關工作,推動我國供應鏈發展水平全麵提升。該指導意見明確指出要積極穩妥發展供應鏈金融,這意味著供應鏈金融的創新與發展已上升到國家層麵,行業將迎來新發展。為此,本刊特別約請供應鏈金融領域的從業者及相關專家,就供應鏈金融的發展和創新進行探討。

隨著互聯網和大數據技術的深度應用,我國供應鏈金融市場迎來了新一輪的繁榮。一方麵傳統產業巨頭通過“供應鏈+互聯網”方式實現產融深度結合,推動了新常態下供應鏈金融需求快速增長;另一方麵新型的互聯網企業紛紛跨界供應鏈金融,采取搭建生態圈、依托自身平台等模式進行產品創新,與傳統銀行機構各施長技、異彩紛呈。

供應鏈金融領域再現“風口”

2017年7月召開的全國金融工作會議明確了金融服務實體經濟的發展要求,為供應鏈創新與應用提供了良好的政策環境,加之當前我國互聯網和大數據技術的廣泛應用,供應鏈金融麵臨著前所未有的發展機遇。

供應鏈金融市場龐大

供應鏈金融依托真實交易背景,基於企業應收應付賬款、存貨、預付賬款等流動資產進行融資。相關數據顯示,2017年全國供應鏈金融市場規模約13萬億元,預計到2020年將達到15萬億元左右。

同時,作為供應鏈末端的中小企業已成為我國實體經濟發展的重要力量,巨大的市場潛力為商業銀行支持實體經濟發展,拓展新興行業細分市場提供了條件,同時也為營銷高附加值金融服務提供了可能。

供應鏈金融上升為國家戰略

近年來國家先後出台金融支持工業穩增長、推進企業信息化建設、金融支持服務貿易發展等若幹政策,鼓勵金融企業大力發展供應鏈融資業務。尤其是2017年10月,國務院辦公廳正式發布《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》,首次將加快供應鏈發展上升為國家戰略。

財務硬約束使央企供應鏈管理受到重視

為推動供給側結構性改革,減少低效企業對資金的占用,國資委近年來加大了對央企“去杠杆”“降兩金”的考核,央企與銀行合作開展供應鏈融資的需求日益增加。與此同時,中石化、聯通、中車、寶鋼、中建等企業紛紛開發B2B平台,對金融服務功能的需求也日益迫切。

互聯網技術催生新型供應鏈金融發展

相關數據顯示,到2016年末中國企業互聯網使用比例為95.6%,開展在線采購企業的比例為45.6%,開展在線銷售的企業比例為45.3%,60%的企業部署信息化管理係統。並且伴隨著大數據、區塊鏈、物聯網等新興技術的發展,多維度、立體化的供應鏈交易數據為供應鏈金融發展奠定了堅實的風控基礎。

供應鏈金融競爭格局“多級”化

供應鏈金融市場主體呈現多元化。麵對供應鏈金融蘊含的巨大市場潛力,近年來,除傳統的商業銀行外,產業龍頭企業、電商平台、保理公司、互聯網金融企業等也紛紛加快供應鏈金融戰略布局,供應鏈金融市場呈現多元化、白熱化競爭態勢。

商業銀行。傳統銀行發展供應鏈金融有著先天的優勢:一是銀行在長期經營中積累了很多戰略性合作夥伴,客戶基礎雄厚;二是資金規模相對比較充裕,融資定價相對有優勢;三是銀行在風險把控方麵專業性較強。

產業龍頭企業。產業龍頭企業依托自身對整個供應鏈的控製力,充分發揮對交易對手、合作夥伴、上下遊客戶信用情況了解的行業信息優勢,通過搭建集采平台,依托供應鏈金融,通過自身資源直接為上下遊企業提供金融支持。

互聯網金融企業。依托其平台物流、信息流和資金流的整合,逐步涉足供應鏈金融,形成“電商+金融”模式全覆蓋。其優勢在於擁有平台生態圈,基於該圈內信息的對稱和增信,特別是基於大數據融資具有一定優勢。此外,互聯網金融嚴監管的背景下,諸多互聯網金融企業開始供應鏈金融轉型探索,據統計,2016年1月至10月底,轉型供應鏈金融的P2P平台約占整體運營網貸平台的10%。

國內供應鏈金融發展現狀

供應鏈金融發展主要階段

從當前商業銀行供應鏈發展情況來看,主要經曆了以下三個階段。

1.0階段:線下“1+N”。銀行根據核心企業,即“1”的信用支撐,完成對上下遊眾多企業“N”的融資支持。線下供應鏈金融發展過程中遇到兩大問題,一是手續繁,傳統紙質資料審批,客戶須來回奔波銀行;二是貿易背景不易核實,操作風險高,在業務辦理過程中極易出現執行標準不一、管理不到位而導致的風險。

2.0階段:線上“1+N”。傳統線下供應鏈金融線上化,讓核心企業“1”的數據和銀行完成對接,從而讓銀行隨時能獲取核心企業和產業鏈上下遊企業的物流、倉儲、付款等各種真實的經營信息。線上供應鏈金融能夠高效率地完成多方在線協同,提高業務效率。

3.0階段:線上“N+N”。即當前供應鏈融資的發展趨勢,它顛覆了以供應鏈核心企業為紐帶的“1+N”融資模式,通過搭建平台的方式,整合供應鏈環節的所有參與方,為其提供多維度的配套金融服務,供應鏈各參與方的訂單、運單、收單、融資、倉儲物流等交易行為都通過線上化處理。

傳統供應鏈金融的風險成因分析

自2012年以來,在經濟下行、三期疊加的宏觀背景下,國內中小企業資金鏈緊張甚至斷裂,失信行為大幅上升,區域性風險顯現,一些大型企業甚至上市公司都出現了違約情況。麵對複雜的外部經營環境,缺乏有效的風控手段導致業務高速發展中風險持續暴露,偽供應鏈頻發,不良率較高,業務規模大幅下滑。

經初步統計,傳統供應鏈融資風險成因主要是貿易背景造假、未實現資金閉環管理及個別核心企業增信不足等。其中,偽供應鏈風險占比超過70%。從商業銀行內部原因來看,主要表現為操作風險識別控製及防假反假手段缺失,主要體現為以下幾個方麵。一是通過傳統人工調查手段難以識別貿易背景造假,如企業偽造買方公章、貿易合同、增值稅發票、倉單等;二是貸後管理不嚴,導致回款路徑未能鎖定,應收賬款對應貨款資金被挪用;三是未與核心企業簽訂供應鏈融資三方協議,或在協議中未約定核心企業增信條款等,加大了風控難度;四是個別核心企業履約信用較差、經營劣變未被有效監測。從國內保理業務司法判例來看,風險成因結構也大致相同。

供應鏈金融與業務發展的匹配分析

從國內供應鏈金融服務現狀與市場需求匹配程度來看,主要存在著“三個錯配”。

一是供應鏈金融服務對象與核心企業需求錯配。出於風險偏好的考慮,商業銀行供應鏈金融服務圍繞核心企業上遊供應商展開,主要以應收賬款保理業務為主,依托核心企業履約信用和付款能力,風險相對可控。對核心企業而言,往往更關心下遊經銷商的融資服務,一方麵希望通過供應鏈融資能夠扶持經銷商發展,健全銷售渠道;另一方麵縮短下遊賬期,加速資金回流,提高企業流動性,優化財務報表。但下遊經銷商融資往往更依賴於經銷商本身的還款能力,即使以采購貨物質押或核心企業承諾回購、調劑銷售,對商業銀行來說控貨成本及信用風險都相對較高。

二是供應鏈金融目標市場與金融服務能力錯配。從全產業鏈視角看,產業終端市場孕育著龐大的中小微企業及個人客戶資源。無論是商業銀行還是核心企業,都希望供應鏈金融服務向產業鏈終端延伸,使金融服務覆蓋全產業鏈客戶。但傳統業務模式下,核心企業提供的數據、信息往往隻能覆蓋直接的上遊和下遊企業,這些企業大多是具有較強實力的大中型企業,其自身也具有相對較高的議價能力,通常不願意辦理供應鏈融資。而真正的多級供應商或經銷商又因為銀行缺乏有效的信息獲取渠道或風險控製手段,麵臨融資難、融資貴的問題。

三是商業銀行與產業鏈核心企業優勢資源錯配。商業銀行具備雄厚的資金實力和專業的風控體係,而核心企業則依靠在產業鏈中的樞紐地位,掌握了整條產業鏈的貿易、資金、物流信息,擁有龐大的上下遊配套企業。隨著金融脫媒加速和核心企業供應鏈經營意識的提升,核心企業紛紛自建財務公司、保理公司涉足供應鏈金融服務。商業銀行與產業龍頭之間已經從簡單的合作夥伴轉變為合作競爭關係。核心企業往往更希望商業銀行成為資金渠道,而商業銀行關心的則是如何拓展客戶以及避免被“管道化”,如何平衡雙方核心利益訴求、實現合作共贏成為新的難題。

借助金融科技創新供應鏈金融服務

隨著互聯網、大數據、區塊鏈等技術的深度應用,供應鏈金融市場主體也積極借助金融科技加速供應鏈業務轉型升級。如某集團聯合多家央企成立平台,首次提出“雲信”概念,將優質企業的信用轉化為可流轉、可拆分、可融資的創新型金融服務體係。某銀行創新“E信通”產品,利用互聯網技術在銀行業首個實現優質核心企業授信的可拆分流轉。某銀行利用物聯網技術實現了押品的溯源和追蹤,提高了供應鏈的可視化程度,著手破解了商品質押監管的難題。工商銀行也在加快大數據、雲計算、區塊鏈以及物聯網等新興技術在此領域的研發與應用。

供應鏈金融未來創新方向

運營模式創新

供應鏈融資核心企業大多為產業巨頭或者細分行業翹楚,對應的上下遊企業則大多遍布全國乃至全球各地。在傳統商業銀行分區域經營的體製下,分支機構間溝通協調困難,如客戶所在地行無意願辦理業務,往往導致其他分行也難以辦理。同時,供應鏈融資的重要風控手段來源於核心企業增信措施,通常需要通過采取總對總簽訂供應鏈合作協議的方式明確權責,更強調自上而下進行業務規劃布局,而不能僅依靠分支機構“由下而上”自發去拓展客戶。

因此,對於金融機構而言,供應鏈融資未來應采用總部直營的模式,即由總部負責牽頭營銷,統一製定業務方案、統一製定客戶準入標準,統一簽署合作協議、統一進行係統開發等。由總部協調客戶信息共享,劃分參貸比例、責任分擔和收益分潤等,對核心企業所在地機構無辦理意願的,由總部在全國範圍內選擇分支機構經辦並匹配信貸資金,通過經營體製的改革創新解決業務跨區域辦理難題。

金融科技創新

一是基於大數據打造“N+N”網狀供應鏈模式。即運用數據挖掘和分析技術,通過追溯貿易關係,耦合不同供應鏈上的節點,勾勒多條供應鏈之間的網狀聯係。網狀供應鏈一方麵能夠通過多維供應鏈數據交叉驗證單個節點客戶經營情況,描繪客戶立體畫像;另一方麵,也可以通過鏈條的交叉延伸發現更多的節點,批量篩選優質客戶,減少對核心企業增信的依賴。同時,對於貨押模式的供應鏈融資業務,大數據的引入可以打造押品價格庫,實現自動盯市和價格波動報警等功能。

二是基於區塊鏈拓展多級供應鏈融資。區塊鏈本質上是分布式賬本數據庫,具有交易不可篡改、便於追溯、便於穿透性監管的特性,使供應鏈從交易、支付結算到融資都能更有效率,更好地做到信任傳遞,進而解決多級供應商融資難題。在供應鏈生態圈內,可以利用區塊鏈技術打造一種基於核心企業信用的應收賬款債權憑證,具備貿易背景不可修改、有條件支付、自由拆分等功能,能夠實現跨鏈條支付,有效解決傳統供應鏈難以拓展多級供應鏈融資的難題。

三是基於物聯網技術開展貨押模式下大宗商品智能監測。金融機構可以引入應用物聯網技術的第四方監測企業,通過電子標簽技術,實現對大宗商品的遠程定位和智能庫管,通過視頻及Rfid射頻技術實現對押品的遠程監控和移動報警,此外,還可以利用無人機實現遠程巡倉。金融機構通過與監測企業之間的係統互聯,可隨時調閱押品的位置、狀態(包括形狀、質量、密度等)和視頻信息,實現監測複核和一鍵解押,保證質物安全。

智能產品創新

整合複雜的供應鏈上下遊產品體係,按照客戶對象劃分為上遊供應商和下遊經銷商融資兩類產品,運用大數據技術動態監測貿易流、資金流和物流信息,由係統為客戶智能匹配融資產品及融資要素。如對上遊供應商,在核心企業訂單信息下發後即可融資,此時尚處於生產備貨階段,風險較高,匹配額度較低、利率較高的信用方式融資;待備貨完成發貨後,貨物處於在途狀態,供應商信用風險轉化為貨物運輸風險及核心企業履約付款風險,此時在物流可控的條件下,即可自動轉變為額度較高、利率較低的商品質押融資;而當核心企業驗貨完畢並確認應收賬款後,則滿足應收賬款保理條件,轉為買斷式保理融資,額度進一步提高、利率也可以進一步優惠。

作者係中國工商銀行公司金融業務部總經理

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