瘋狂的數字貨幣ICO 是泡沫還是風口?

作者:AG下载科技 發布時間:2017-08-28 18:21:09 瀏覽量:1948

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今年5月以來,以比特幣、以太幣為代表的數字貨幣在二級交易市場價格逐月攀升。其中,比特幣更是在6月突破2萬元大關,數字貨幣價格的“高燒不退”令人歎為觀止。

在二級市場水漲船高的同時,中國的數字貨幣(也稱“虛擬貨幣”或“代幣”)一級發行市場勢頭更為凶猛,吸引眾多資本蜂擁而至。

據界麵新聞記者不完全統計,僅在2017年6月,就有超過20個區塊鏈應用項目完成眾籌,這也意味著市麵上已有超過20種新的代幣。而7月進行眾籌的ICO項目則將迎來更加密集的爆發。

數字貨幣ICO魅力何在?它究竟是泡沫還是下一個風口?

一年1500倍的暴富神話

ICO,全稱Initial Coin Offering,改編自證券界的Initial Public Offering(首次公開發行)一詞,隻是把所發行的標的物由證券變成了數字加密貨幣。

區塊鏈初創公司以ICO的方式,把投資者手中的比特幣、以太幣投入項目取得新項目的等值“代幣”,以達到融資創業目的,投資人便擁有了一定比例的該項目使用權。如果公司的應用程序受到廣泛歡迎,使用者多,代幣的需求也會隨之增加。而代幣的旺盛需求會推高代幣的價格,其持有者因而獲得價格上漲的收益。最後,參與者手裏的項目代幣一般通過數字貨幣交易所進行流通退出。

以一例跨國界ICO項目——TenX為例,其發行目的是開發一個區塊鏈資產支付平台,是目前區塊鏈行業內備受關注的項目之一,是經Paypal孵化器認可與指導的新加坡項目。

該項目白皮書顯示,TenX計劃向公眾發放80%的單位為PAY的代幣。在首期ICO項目中,所有代幣的51%進行ICO,募集25000個以太幣,1個以太幣可以兌換350個PAY代幣。其餘29%的代幣將在未來4年內分配給社區,創始人、早期支持者和開發團隊將獲得剩下的20%的代幣獎勵。由於TenX有以太坊創始人Vitalik Buterin的背書,該項目在36小時內完成其PAY代幣預售的10萬個以太幣銷售目標,總金額大約價值3900萬美元,在6月已經提前完成募集目標。

在ICO狂熱的背後,是一個個誘人的“一夜暴富”神話。自2016年起,在中國的ICO項目中,不乏初期暴漲數百倍、上千倍的“成功項目”:量子鏈第一天“上市”,最高價格66.66元,漲幅達到33倍;公信寶眾籌時“一股”幾毛,如今翻了90多倍;小蟻幣5毛漲到了40塊;最誇張的Stratis,一年漲了1500倍;而“BAT”,8天時間暴漲8倍,一天翻一倍。

今年4月,在全球區塊鏈金融(杭州)峰會上,螞蟻金服首席架構師童玲曾表示,2017年將會是區塊鏈的應用元年,年內將會看到區塊鏈的應用全麵開花。

同樣,區塊鏈領域融資服務平台ICO365數據顯示,今年5月以來,幾乎每周都有新項目發起眾籌項目,已經達到約四十起左右,每個項目的眾籌金額約在數千萬人民幣級別。然而,這些ICO項目並不接受人民幣、美元等貨幣參與眾籌。數字貨幣“王國”的先行者——比特幣、以太幣等,是各家眾籌項目的募集貨幣單位,也是數字貨幣王國眾籌和流通的基礎性貨幣單位。

據界麵新聞記者統計,近期這些ICO項目囊括了知識產權、社交、選舉、資產交易等多個領域,多數項目通過眾籌比特幣或者以太幣的方式進行募集資金,來兌換新項目上的數字貨幣(代幣)。

近期部分數字貨幣ICO項目統計表。

熱潮之下的冰火兩極

在全球範圍內,ICO熱潮已過三輪。2013年底到2014年初湧現了大量的ICO,但絕大部分ICO都因過度炒作或者詐騙而宣告失敗。至今為止最成功ICO項目以太坊也出現在這一時期,其開發於2013年,募集資金超過1800萬美元,截至今年5月31日市值也達到了200億美元。

第二輪熱潮則開端於2016年初,此後便爆發了區塊鏈融資曆史上最大騙局。

2016年5月,TheDAO項目——這個等值1.5億美元破世界紀錄的非典型ICO(其本身不是區塊鏈)眾籌,在向世界大聲宣告智能合約時代到來後的一個月,即被黑客攻克,丟失了360萬以太幣。

最新一輪熱潮在2017年展開。“由於技術尚不具備、低級的區塊鏈概念炒作,2016年中國的ICO項目絕大多數黯然落幕,且多數並未為‘幣圈’外人士了解,然而,2017年,中國的區塊鏈項目得到了創投圈知名人士的宣傳、區塊鏈技術的成熟和市場活躍度提高,參與人員也更廣泛。”一位數字貨幣圈資深人士向界麵新聞記者表示。

數字貨幣二級市場交易平台也紛紛涉足一級市場,但各家交易平台對待ICO熱潮的態度也截然相反。

國內某知名比特幣交易平台負責人向界麵新聞記者表示,其所在平台正在開發多個ICO項目,因此,不便對ICO市場存在的問題進行評論。

而另一比特幣交易平台——幣久網則在6月28日公告稱,將會暫停網站新的ICO業務,幣久網解釋稱,“我們清晰地看到了投資者的不理性、行業的浮躁,完全違背了我們的初衷,另外,用戶、流量的爆發式增長也讓網站無法消化,因此,選擇暫停並待行業回歸理性後再決定恢複時間。”

火幣網COO朱嘉偉則表示,“希望投資者能夠從基本麵的角度去評估每一個區塊鏈資產。比如說它的戰略層麵,區塊鏈資產發行出來的應用領域在哪裏、目標市場到底是什麽。這些資產可以和股票做個類比,股票基本麵分析做得非常好,是表示它有個較長遠的價值投資的意義,並不代表著它的價格會在短期內有一個比較高的增長。”

監管將往何處去

在多位業內人士看來,前期沒有統一的信息披露標準和程序,包括部分ICO前期誇大宣傳、無法驗證的概念和應用機製,以及融資後沒有持續監督約束機製,投機占據主導的投資氛圍,都成為當下ICO項目存在的問題。數字貨幣ICO監管,已成為不容回避的嚴峻話題。

是否要進行監管?由誰監管?如何監管?成為擺在全球監管者麵前的新挑戰。同時,區塊鏈技術的去中心化、跨國家跨地區的特性也不同於以往的金融機構特點。

在區塊鏈發展初期,各國監管機構的政策都處在討論觀察期。英國金融行為監管局(FCA)和加拿大證券管理局(CSA)正在開展“監管沙盒”的計劃,希望能夠將更多區塊鏈創業公司納入其中,為新的金融產品提供測試環境。美國證券交易委員會可能會對ICO市場實施更嚴密的監控,尤其是就相關企業是否利用ICO從事洗錢活動、逃避證券法規等方麵展開調查。

中國央行雖然在2017年已經對比特幣交易平台進行規範,包括采取實名認證在內的反洗錢措施,並掛牌成立數字貨幣研究中心,但目前,ICO在中國尚不受管製。

中國人民銀行數字貨幣研究所所長姚前曾提到,中國央行有意盡快規範ICO市場,他表示,一定要對ICO做好監管,可以對它審慎性寬容,但也絕不能任由其大行其道,而且單國的監管行動將失去抓手,國際監管合作與協調尤為重要。

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