全球最大的P2P平台上市在即

作者:AG下载科技 發布時間:2018-06-27 16:24:51 瀏覽量:2351

世界最大的P2P公司lending club宣稱即將於今年三季度在美上市,無疑給中國P2P網貸市場注入一針強心針!眼下的國內P2P網貸市場正是需要這種行業證能量。Lending Club正在謀求以50億美元的估值IPO,融資額將超過5億美元。本次IPO最快將在今年第三季度到來,主承銷商已選定為摩根斯坦利和高盛。

當世界最大的P2P公司lending club宣稱即將於今年三季度在美上市時,無論是它的競爭對手Prosper、Kiva還是國內的P2P平台都將為這個消息歡呼雀躍。

這正如2006年,Lending Club CEO Renaud Laplanche萌生出做P2P貸款業務的想法時發現,Prosper 網站已經在同年早些時候推出了他所設想的模式。但這絕非是壞消息,因為Prosper的存在足以證明 Laplanche的設想具備可行性。事實上,早在2005年Zopa就已在英國推出了類似的產品。

“我們所有的辦公都集中在舊金山市中心的一棟辦公樓裏麵,我們沒有開設分支結構,但是我們做全美國的業務。”去年10月,Lending Club聯合創始人Soul Htite在2013互聯網金融峰會直言。

2014年上半年, FT和WSJ消息傳來,Lending Club正在謀求以50億美元的估值IPO,融資額將超過5億美元。本次IPO最快將在今年第三季度到來,主承銷商已選定為摩根斯坦利和高盛。

一家成立於2007年的P2P公司,6年後,收入達到9800萬美元,公司成立至今累計完成貸款總額達到40億美元,幾乎是其競爭對手Prosper的4倍。並且,公司在2013年開始盈利,2013年一季度實現盈利4萬美元,2013年前三季度盈利445萬美元。

而在Laplanche看來,成本控製是傳統金融機構無法與其競爭的重要因素。Laplanche曾對媒體表示,“如果你縱觀革新的曆史,在職人員減少他們的成本結構並且自動創新出基於低成本技術的進入者,這樣的例子很少發生。銀行的操作費用比率在5~7%,我們的低於2%,並且每個季度還在不斷下降。我們有5%的成本優勢來維持客戶,所以很難想象銀行要怎麽競爭。”

而利用科技手段壓縮成本隻是Lending Club創新的一個方麵。實際上,無論是工具,還是模式,LendingClub將創新發揮到極致。例如Nickel Steamroller、Lendstats、Peercube等第三方工具,LC Advisors投資公司,以及由FOLLOfn經營的二級交易平台。

正因如此,Laplanche也會感歎,在Lending Club工作的人是那些有個性,想要創新的人。和一群與眾不同的人才在一起,你會得到一個與眾不同的結果。

偉大的企業家不會期待其競爭對手的加速滅亡,反而會希望他們成功。單以lending club而言,如果成功上市,這將意味著互聯網金融公司的上市浪潮即將到來。

SEC注冊奠定成功

LendingClub最初以應用形式在 Facebook上登陸,但實際效果並不好。

Laplanche在新聞發布會上這樣解釋,P2P信貸在社交網絡中能夠更快更廣地發展,Facebook有2400萬活躍用戶,通過社交圖譜和人際網絡交流分享信息,這是一個理想的發布平台。

不過,在《LendingClub簡史》一書中這樣記載,從公關角度講,登陸Facebook是一個成功,關注度上升,但從流量和貸出量來說,這不是一個巨大的成功。

“一部分原因是當時Facebook還是一個以大學生群體為主的社交網絡,一方麵,用戶比較年輕,隻有有限的信用記錄,沒有太多人能夠滿足Lending Club的貸款條件;另一方麵,大多數Facebook用戶沒有大額資金進行投資。”書中介紹。

2007年9月,Lending Club不再是社交網絡上的一款應用,而實現了為更多用戶提供借貸服務。Lending Club開放後的第一個月,發放貸款37.3萬美元。2008年3月,貸款量增長超過1000%,達到420萬美元。

就在2008年3月,證券交易委員會(SEC)認定票據為證券性質,需要準備申請注冊。Lending Club於當年4月7日主動關閉投資部門業務,進入長達6個月的靜默期。

然而,在6年後,媒體熱衷報道Lending Club上市時,很多業內人士將Lending Club在SEC的注冊靜默期歸結為日後成功的巨大因素。

原因是LendingClub在10月份開業時成為第一家按SEC安全標準提供個人貸款的企業,這項認證使重新開業後的Lending Club在金融危機時期,保障了平台上投資者的資金有政府的保障。

業務模式的三個階段

回顧LendingClub的發展,其業務模式分為三個階段。安信證券將其劃分為原始的本票模式(2007.06~2007.12)、引入WebBank 之後的銀行模式(2008.01~2008.3)、在SEC 注冊之後的證券模式(2008.10 至今)。

安信證券研報指出,LendingClub 成立之初的思路很簡單。當貸款需求被成功認購後,借款會員向Lending Club簽發貸款本票(Member Payment Dependent Notes)。隨後,LendingClub向借款會員發放相應金額的貸款,並將借款會員簽發的貸款本票轉讓給相應的投資會員。在這個過程中,LendingClub 實際上充當了貸款本票的中介轉讓方並為貸款提供後續服務,通過收取服務費盈利,並不承擔貸款風險。但LendingClub向借款人發放貸款,需要取得各個州的借款執照,並確保每筆貸款利率低於各個州的利率上限,這極大地限製了LendingClub 以統一標準向全國各州擴展業務。

成立半年後,Lending Club 與WebBank 簽訂合作協議,轉為銀行模式。在銀行模式下,當貸款需求被成功認購後,借款會員不再向Lending Club 而是向WebBank 簽發貸款本票。WebBank向借款會員發放相應金額的貸款,並將借款會員簽發的貸款本票以無追索權的方式平價轉讓給Lending Club,即時收回發放出去的貸款資金。也就是,P2P平台通過WebBank,以向P2P平台負有還款義務的信用憑證的形式,向借款人發放貸款,同時設立相對應的信用憑證。WebBank再將這些信用證出售給放款人。

在SEC登記注冊後,這種模式發生了新的變化,借款人的貸款仍然是由WebBank發放,然後WebBank會將債券賣給P2P平台,平台就將這些貸款以收益權憑證賣給放款人。投資人購買的是LendingClub發行的“會員償付支持債券”,通過這種形式,放款人就成了P2P平台的無擔保債權人,而非是借款人的債權人。

在SEC注冊獲批後,LendingClub將業務拓展到美國大部分州,並迅速超越了Prosper,成為美國P2P借貸市場的主要服務平台。

創新,不斷地創新

LendingClub2008年之後采用的證券模式決定了其可以衍生出更多的創新業務。正因為Lending Club可以發放憑證,這相當於一種證券(債券),也就為二級交易市場提供了可能。

Lending Club的二級交易平台由FOLIOfnlai管理,為平台帶來了流動性,並且不再局限於28個州的個人投資者開放業務,二級交易平台可以幾乎對全美業務進行開放。投資者在二級交易平台桑建立了非常成功的投資組合,在每個時點上,都有大量的權證在售,確保了為交易平台上的投資者提供了穩定的票據供給。

有了二級交易平台,LendingClub又成立了投資谘詢公司LCAdvisor,專門投資它的證券。LC Advisor從證券市場募資,然後投資Lending Club的項目。

2010年,LC Advisor成立,旗下兩個基金均為通過信托持有,起初,最低的投資額度是10萬美元,並且隻對經認可的個人投資者和機構投資者購買。2012年,基金受到歡迎,最低投資額度提高到50萬美元。不過,雖然LC Advisor是Lending Club的全資子公司,但其旗下兩隻基金都沒有參與到二級交易平台中。

除了上述業務,一些圍繞LendingClub的基於平台進行數據分析的完整生態係統建立起來,為投資做出服務。主要有Nickel Steamroller、Lendstats、Peercube、Interest Radar。LendingClub 和Prosper平台本身也有其內部自動化投資工具,但通過第三方應用程序接口投資更好。

“Lending Club會逐漸推出新的信貸產品,可以成為客戶不同人生階段的幫手。這意味著他們將涉足學生貸款、汽車貸款、住房貸款、房屋淨值信用以及小企業融資,Laplanche表示,他要轉變銀行模式,讓資本在持有方和需求之間更高效便捷地流通,這是他們成功的原因之一。”最後,Peter Renon在《Lending Club簡史》中寫道。


推薦閱讀

P2B網貸彌補P2P風控漏洞 偏向實地征信和行業細分

P2P資金托管需求旺 銀行擬做P2P托管業務

P2P網貸平台監管思路漸明

中美P2P網貸模式對比 國內發展空間巨大

P2B類平台連獲風投青睞 未來或與P2P融合

互聯網應用定製服務商

AG下载科技是一家專注於互聯網與移動互聯網領域的軟件研發團隊

聯係定製
聯係我們
深圳市龍華區布龍路1010號智慧穀創新園
0755-33581131(服務時間:9:00-18:00)
138 2657 1667
ruiec@gameslegacy.com
了解更多請關注我們
深圳AG下载科技有限公司 Copyright 2011 - 2018 / All rights reserved 深圳市市場監督管理局企業主體身份公示